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以太坊质押：跨越不同投资周期的资产储存策略

来源: 发布时间: 2023-11-02 21:38 87 次浏览大小: 16px 14px 12px

以太坊的权益证明机制使 ETH 持有者有机会通过质押他们手中的资产来参与网络安全性的维护。

本文根据 imToken 产品经理 Yuan 在 ETHKL 的分享整理而成。

以太坊的权益证明机制使 ETH 持有者有机会通过质押他们手中的资产来参与网络安全性的维护。作为回报，以太坊网络会把新发行的 ETH 奖励给质押者。目前，全网的年化收益率（APY）的平均值为 4.51%，而中位数则为 3.57%。

参与以太坊质押的收益率似乎并不算高，然而，目前已有超过 2,700 万枚 ETH（价值约 420 亿美元）被用于质押，占到了 ETH 总供应量的 22.91%。

为了更好地理解为何人们选择进行 ETH 质押，首先需要明白什么是 ETH 质押。

什么是以太坊质押？

以太坊质押是指用户通过将 ETH 存入智能合约，成为网络中验证者的行为。作为验证者，用户需要履行以下职责：

简而言之，验证者的任务是维护以太坊网络的安全，并为其添加新的区块。

作为回报，以太坊协议会发行新的 ETH，奖励这些验证者。验证者还有机会通过质押更多的 ETH 来获得更大的奖励，这样他们的利益与网络的安全性可保持一致。

验证者的奖励主要有两个来源：

质押奖励：这是为了激励用户参与质押而由协议发行的新 ETH。新 ETH 占总奖励的 73.4%。
区块奖励：这是每个区块中被打包的交易所包含的小费。小费占总奖励的 17.7%。此外，验证者还有机会捕获额外的收入，称为 MEV（最大可提取价值），占奖励的 8.9%。

然而，值得注意的是，如果验证者采取不诚实或恶意行为，他们将面临被罚没部分 ETH 的风险。

需要明确的是，以太坊的质押机制与传统投资方式存在明显区别。验证人不是在通过「投资」他们的 ETH 来追求短期的高回报。相反，他们是在通过提供有价值的服务来维护以太坊网络的安全，从中获得回报。这个回报主要来自于以太坊的经济活动，表现为各种形式的费用和协议发行的激励。

这种质押模式具有可持续性，有助于避免以太坊网络受到操纵的风险。验证人在确保网络正常运行方面发挥着至关重要的作用。

截至 2023 年，有超过 860,000 个以太坊验证者节点，这些节点通过质押 ETH 参与了以太坊网络的区块生产和交易验证，并为其提供了高水平的去中心化。

重要的是，这些验证者分散在全球许多不同的国家，而不是集中在单一地区。美国的验证者数量是最多的，占约 34% ，德国的验证者数量排第二，约占 13%。其他主要参与者包括英国、法国和加拿大，验证者数量占到总数 3-6%。

这种全球分布有助于加强以太坊网络的去中心化和抗审查特性。当验证者分布全球时，没有任何单一实体可以控制整个网络。

ETH 持有者有多种方式可以参与质押：

1. 自建节点：自建节点需要 32 个 ETH 和较强的技术能力。这是最安全且无需批准的质押方式，但 ETH 的流动性较差。

2. 非托管质押：同样需要 32 个 ETH。质押服务提供商会负责基础设施和运营，而你依然保留私钥和资产所有权。

3. 质押池：只需要较小金额，如 0.01 个 ETH 即可参与质押。提供者从多个用户那里聚合资金。这种方式对于用户来说更易于使用，但引入了交易对手风险。

4. 中心化交易所：用户可以质押任意金额，但失去了资产控制。这种方案需要最高程度的信任。

每种质押方式都涉及各种因素的权衡，如最低质押数量、流动性、信任和技术需求。对许多人来说，质押池提供了一个相对平衡的方案，既能通过小额资金轻松参与质押，又能保持对资产一定程度的所有权。

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促使超总供应 20% 以上的 ETH 被投入质押的因素，有以下几点：

以太坊的质押机制让各种规模的 ETH 持有者都能够参与其中，用户在协助维护网络安全的同时获得了经济回报，目前已有超总供应量 20% 的 ETH 被投入质押。

随着用户友好的质押方式不断涌现，未来参与质押将变得更加容易，无论你持有的 ETH 数量多少，都可以参与质押。

如果你持有 32 个及以上的 ETH，可以选择 imToken 推出的非托管质押方案，该方案最大程度地保证了你对质押资产的所有权和控制权，且无需操心验证节点的运维服务。同时，imToken 也为小额 ETH 持有者提供了便捷的质押途径。

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